LES ETF C'EST LA SANTE

Par Christophe Scalabre, Président - ETFWAVE

26/04/2017 - Publié par ETFWAVE dans Marché Autre

LES ETF C'EST LA SANTE

Le secteur de la santé est particulièrement bien doté en matière d'ETF.

En Europe, c'est fondamentalement lié au fait que plusieurs émetteurs répliquent le même indice Stoxx Europe 600 Healthcare Net Return. Ce dernier est notamment répliqué par BNP Paribas Easy (SYH), avec un encours de 10 M€ seulement, par Amundi (CH5) avec un encours de 32 M€ et par Lyxor (HLT), avec un encours plus conséquent : 271 M€. CH5 est par contre celui dont les frais sont les plus faibles, à 0.25% contre 0,30% pour les deux autres.

Aux USA par contre l'offre est enrichie par le fait que le secteur de la santé a été segmenté, ce qui donne accès à l'investisseur à des thématiques qui ont des comportements boursiers très différents.

Pour les plus aventuriers, XBI (SPDR) est un ETF dédié au secteur Biotech, par nature très volatile, mais qui fait partie des thématiques prometteuses à long terme. Il faut noter que l'encours de cet ETF est élevé, à 2 880 M$, et qu'il s'appuie sur un indice large, fort de 88 valeurs. Les frais de cet ETF sont de 0,35%. Après une progression continue (en données annuelles) qui l'a vu passer de 17,88$ fin 2009 à 70,20$ fin 2015, XBI a connu une consolidation significative en 2016 (-15,7%, à 59,20$), déjà effacée en ce début d'année! XBI fait partie de nos ETF favoris, dans une optique long terme compte tenu du potentiel d'innovation et des enjeux du secteur Biotech. En effet, si chaque société prise individuellement,concentrée sur peu de molécules, peut connaître des fluctuations très importantes selon le succès ou l'échec de ses recherches, la mutualisation du risque à l'échelle d'un ETF permet de le lisser significativement et de pouvoir profiter de la tendance de fond qui porte ce secteur. Un ETF est donc une réponse particulièrement adaptée en vue de l'investissement dans cette thématique Biotech.

 

 

Plus "classique", XLV (SPDR - Healthcare), avec un encours considérable de  15 820 M$, réplique les valeurs du secteur Healthcare du S&P500. Contrairement à XBI, XLV n'a que très modérément consolidé en 2016 malgré les perturbations du marché de la santé liées aux promesses de campagne des deux candidats à l'élection présidentielle américaine sur la régulation des prix des médicaments. 

Les ETF américains donnent également accès à des indices plus spécialisés, à l'image de XHS (SPDR - Health Care Services), XHE (SPDR - Health Care Equipment), XPH (SPDR - Pharmaceuticals) ou IHI (iShares - Medical Devices).

Parmi ceux-ci, XHS (Health Care Services), avec un encours de 105 M$, réplique un indice comportant 55 valeurs opérant dans les services de santé, la gestion des soins, la distribution de matériel médical et des infrastructures de soins. Après une consolidation qui a duré d'août 2015 à octobre 2016, XHS a retrouvé le chemin de la hausse. Nous sommes également positifs sur cet ETF qui fait partie de notre portefeuille Actif Dollar depuis mars 2017.

Enfin, IHI (US Medical Devices) reproduit un indice composé de 51 valeurs spécialisées dans la fabrication et la distribution d'équipements médicaux. Son encours est élevé (1 209 M$). Les principales sociétés qui le composent sont Medtronic, Abbott, Thermo Fisher Scientific, Danaher et Stryker (au total 40% de la pondération globale à elles 5). Contrairement aux ETF précédents, IHI n'a connu aucune année de consolidation depuis fin 2008, et se traite actuellement au plus haut, à 155 € (+16% depuis le début de l'année 2017!). IHI fait également partie de notre portefeuille Actif Dollar, depuis mai 2016.

Le secteur de la Santé recèle donc de nombreuses opportunités pour l'investisseur long terme.

 

Retrouvez nos analyses sur XBI, IHI, HLT ou XHS en cliquant ici

 

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