Point de vue sur Keren Fleximmo

Par Keren Finance

23/11/2016 - Publié par KEREN FINANCE dans Marché Allocations d'actifs

Point de vue sur Keren Fleximmo

KEREN FLEXIMMO, c'est : +4.12% en 2016, +12.49% depuis sa création en décembre 2014

 

Lancé en décembre 2014, Keren Fleximmo, est un fonds thématique, diversifié et flexible qui investit en Europe et à l'International sur l’immobilier côté et l’ensemble de ses composantes au travers d’une : 

gestion dynamique en actions (max 50%) de sociétés immobilières cotées, de promotion immobilière, concessions (gestion de bâtiments), maisons de retraite et de toutes sociétés concourant à la construction de bâtiments (matériaux et matériel de construction...).

stratégie de "rendement obligataire" (min 50%) réalisée via une sélection d'obligations de toutes notations émises par des sociétés issues des secteurs tels que la promotion, la construction et les secteurs périphériques à l'immobilier.

 

Keren Fleximmo a effectué une performance légèrement négative sur le mois d’octobre (-0.57% vs -2.27% indice de ref) pâtissant d’une part des rumeurs sur un possible ralentissement de la politique ultra accommodante menée par la BCE et d’autre part d’une future hausse de taux aux Etats-Unis. Sur les premiers jours de novembre, nous avons pu constater que le segment s’est bien repris dès que ces rumeurs ont été démenties mais aussi de l’aspect défensif de la thématique qui a été très jouée autour des résultats de l’élection américaine. Il faut toutefois s’arrêter un instant sur l’impact d’une hausse de taux sur les foncières. En effet, nous avons assisté à des baisses importantes sur certains titres au cours du mois d’octobre de peur de l’impact financier que générerait une hausse de taux sur ces sociétés. Mais le marché a eu tendance à ne se focaliser que sur ce point et oublier que lorsqu’il y a une hausse de taux (progressive comme nous l’envisageons), c’est qu’elle s’accompagne d’une reprise économique, donc d’une baisse du taux de vacances dans les immeubles, et d’une remontée de l’inflation ce qui engendre une hausse des loyers.

D’autre part, ce point nous inquiète d’autant moins  que Keren Fleximmo n’est pas qu’un fonds de foncières, mais investit dans l’ensemble de l’univers de l’immobilier côté cherchant du rendement dans ces deux classes d’actifs.

 

Les obligations d’entreprises représentent 53% de l’actif et génèrent un rendement actuariel de 3.65% tandis que la part actions est à 23% (sur un max de 50%) pour un rendement de 3.60%. La partie en monétaire est donc actuellement importante car nous souhaitons nous laisser la possibilité de profiter d’éventuelles opportunités mais également car le fonds connait une forte croissance de son encours, et nous souhaitons maitriser notre timing d’investissement.

 

Keren Fleximmo  a affiché en 2015 une performance de +8.05%, une volatilité de 6.49% sur cette même période, et se classe parmi les premiers de sa catégorie sur 1 an.

 

Le fonds est à ce jour référencé chez : Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali (nouveau), Generali Luxembourg, IWI, La Baloise, LMEP, Nortia, Novia Global, One Life, Selection 1818, Skandia, Spirica, Vie Plus (nouveau).

 

Consultez le rapport mensuel de Keren Fleximmo

 

SON GERANT 

Keren Fleximmo est un fonds géré par Raphaël Elmaleh, fondateur de Keren Finance, en charge des OPCVM diversifiés et obligataires.

Consultez sa fiche en cliquant ici 

 

*Source : Keren Finance – données au 31 octobre 2016

Communication à caractère promotionnel. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Avant d’investir, consulter au préalable le descriptif complet et exact des caractéristiques des fonds et des risques associés disponible dans le prospectus et le DICI du FCP sur notre site internet, www.kerenfinance.com ou sur simple demande auprès de la société Keren Finance, 178 boulevard Haussmann, 75008 Paris.

Fonds associés

Nom Société de gestion Gérant(s) Catégorie Encours 1 Janv. 1 An
KEREN CORPORATE KEREN FINANCE Raphael ELMALEH Obligations Mixtes Moyen Terme 134.70 M€ 5.63 % 4.04 %
KEREN PATRIMOINE KEREN FINANCE Raphael ELMALEH Mixtes Europe Defensif 263.66 M€ 3.05 % 1.40 %
KEREN 2018 KEREN FINANCE Raphael ELMALEH Obligations à échéance 49.14 M€ 4.20 % 2.51 %
KEREN ESSENTIELS KEREN FINANCE Sébastien RIBEIRO Actions France 85.02 M€ 17.42 % 20.12 %
KEREN FLEXIMMO KEREN FINANCE Raphael ELMALEH Mixtes Mondial Flexible 20.68 M€ 3.07 % 1.71 %

Articles similaires

ENTHECA FINANCE : UN DÉBUT DE MOIS POSITI...

Le mois de septembre débute positivement sur les marchés. Pourtant, les statistiques en zone euro sont ressorties en demi-teinte, avec des données...

06/09/2016 - Publié par ENTHECA FINANCE

Allocations d'actifs / Commentaires de marché

HERMITAGE GESTION PRIVÉE : QUELLES PERSPE...

Quelles perspectives pour les marchés financiers dans un environnement de taux négatifs et deux mois après le Brexit ? Tout d’abord, nous...

31/08/2016 - Publié par HERMITAGE GESTION PRIVÉE

Allocations d'actifs / Commentaires de marché