Les Small Caps toujours au sommet

Par Keren Finance

12/07/2017 - Publié par KEREN FINANCE dans Marché Allocations d'actifs

Les Small Caps toujours au sommet

KEREN ESSENTIELS : +19,69% YTD, +219.3% depuis sa création en juillet 2012

 

Le mois de mai avait été exceptionnel pour l’univers des Petites et Moyennes capitalisations puisqu’elles avaient fortement rebondi (plus de +8% pour Keren Essentiels) après les élections et à la faveur d’excellent chiffres d’activités. Juin a été tout aussi porteur pour le fonds (+3%) pendant que son indice de référence perdait -0.5% et le CAC40 baissait de plus 3%. Nous voyons ici encore la décorrélation actuelle entre l’univers des petites valeurs, dépendantes de la microéconomie et celui des grandes, qui est plus sensible aux tendances macroéconomiques.

 

La dynamique actuelle, qui a vu l’estimation par l’INSEE, d’une amélioration de la croissance française de 1,1% à 1,6% en 2017, mais également d’une meilleure croissance en Europe, aux Etats Unis et dans plusieurs pays émergents profite en premier lieu à ces entreprises de taille intermédiaire.

 

Le portefeuille est aujourd’hui composé de 62 titres, sachant que les 20 premiers représentent 54% de l’actif. Plus grosse ligne, Ateme, concepteur et fournisseur de solutions logiciels (4.1%) puis on retrouve ensuite Derichebourg, acteur majeur du service aux entreprises (4.0%), Lectra, leader mondial des solutions techniques de découpe intégrées (3.3%), Showroom Privé, acteur du e-commerce en Europe (3.3%), Esker, acteur de la dématérialisation de documents (3.1%) et Coface, expert en assurance-crédit (3.0%).

 

 

Fonds éligible au PEA et au PEA-PME, Keren Essentiels affiche une performance annualisée de 21.04% sur 3 ans, une volatilité de 9.9% sur cette même période, et se classe parmi les premiers de sa catégorie sur 1 an et 3 ans.

 

 

Lettre Mensuelle de Keren Essentiels

 

 

Profil de risque Keren Essentiels 

Le fonds présente un risque de perte en capital, les capitaux investis ne sont pas garantis. Les risques suivantes pourrait entraîner un risque de baisse de la valeur liquidative : Risque de marché actions : Si les marchés ou les indices auxquels le fonds est exposé baissent. Risque lié à l’investissement sur les actions de petite capitalisation : En raison de leurs caractéristiques spécifiques, ces actions peuvent présenter des risques pour les investisseurs et peuvent présenter un risque de liquidité du fait de l’étroitesse éventuelle de leur marché. Risque de liquidité : Il présente le risque qu’un marché financier, lorsque les volumes d’échanges sont faibles ou en cas de tension sur ce marché, ne puisse absorber les volumes de transactions (achat ou vente) sans impact significatif sur le prix des actifs.

 

 

Communication à caractère promotionnel. Données au 30 juin 2017.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Avant d’investir, consulter au préalable le descriptif complet et exact des caractéristiques des fonds et des risques associés disponible dans le prospectus et le DICI du FCP sur notre site internet, www.kerenfinance.com ou sur simple demande auprès de la société Keren Finance, 178 boulevard Haussmann, 75008 Paris.

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