Edmond de Rothschild Asset Management lance son premier fonds de dette d'infrastructure

Edmond De Rothschild Asset Management

24/07/2014 - Publié par EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) dans Marché Autre

Edmond de Rothschild Asset Management lance son premier fonds de dette d'infrastructure

Edmond de Rothschild Asset Management annonce ce jour le premier closing de BRIDGE (Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation), son premier fonds de dette d’infrastructure, pour un montant de 400 millions d’euros.

Ce fonds commun de titrisation, créé sous la forme d’un fonds de prêt à l’économie, a initialement été lancé à l’intention des investisseurs institutionnels français (caisses de retraite, assureurs, grandes entreprises,…) qui sont, de par leurs engagements de long terme et dans un environnement de taux bas, à la recherche de revenus réguliers dans la durée. Edmond de Rothschild Asset Management assure le Conseil en Investissements du fonds qui sera géré par France Titrisation.


LE PROJET BRIDGE

BRIDGE est un fonds de dette senior d’infrastructure. Son compartiment BRIDGE 2014-1 investira en France, en Angleterre, au Benelux, en Allemagne, en Autriche et en Scandinavie. L’équipe de conseil en investissements de Edmond de Rothschild Asset Management basée à Londres, est constituée de 8 personnes et dirigée par Jean-Francis Dusch. Cette équipe a développé au cours de ces vingt dernières années un réel savoir-faire dans le secteur des infrastructures, notamment en termes de sourcing d’actifs et de structuration, mise en place et suivi des instruments de dettes d’infrastructures liés. Au total, l’équipe BRIGDE compte plus de 100 milliards d’euros de structuration de prêts dans le domaine des infrastructures.

Edmond de Rothschild Asset Management vise un closing final de ce premier fonds au 4ème trimestre 2014.

Le Groupe Edmond de Rothschild souhaite également ouvrir son savoir-faire aux institutionnels et fonds de pension européens et projette de lancer, dans les prochains mois, un fonds de dette d’infrastructure de droit luxembourgeois.

Le Groupe a pour ambition de devenir l’un des plus gros acteurs indépendants de gestion de dette d’infrastructure avec une cible d’1 milliard d’euros d’encours.

BRIDGE 2014-1 a pour objectif de générer un revenu régulier à long terme en investissant dans des prêts et titres de dette senior d’infrastructure d’émetteurs européens. Il vise à créer un portefeuille de créances dans les secteurs du transport, de l’énergie (y compris les énergies renouvelables), des infrastructures sociales et des télécommunications).

Le compartiment investira tant dans des actifs dits greenfield que brownfield.


LES INFRASTRUCTURES ET LE GROUPE EDMOND DE ROTHSCHILD

Le financement des infrastructures s’inscrit dans l’histoire de la famille Rothschild, qui a contribué à la mise en place de projets majeurs, comme le canal de Suez en 1875 ou les infrastructures ferroviaires européennes. Dans la continuité de cette tradition, le Groupe a développé depuis 10 ans une activité de conseil en financement d’actifs d’infrastructures sur laquelle il a acquis une position de leader reconnu au travers du bouclage du volet financier d’opérations emblématiques, notamment en Europe et en Afrique. Le Groupe a ainsi démontré ses capacités à développer des structures innovantes et optimisées et mis en avant son engagement dans la durée ainsi que son indépendance.
« Le financement des infrastructures a été un thème majeur d’investissement de notre famille depuis le début de l’ère industrielle. Mon mari Benjamin et moi-même sommes très fiers de ce rôle pionnier et entendons poursuivre cet engagement. BRIDGE s’inscrit naturellement dans la vision que nous avons pour notre Groupe : servir la croissance et le Progrès en offrant à nos partenaires et clients un service unique» précise Ariane de Rothschild, vice-présidente du Groupe Edmond de Rothschild.
Avec le lancement de ce fonds, le Groupe confirme son dynamisme entrepreneurial et sa capacité d’innovation. En outre, au-delà de l’expertise de Edmond de Rothschild Asset Management, BRIDGE s’appuie sur l’ensemble des capacités du Groupe en matière de structuration des véhicules d’investissement adaptés à l’environnement réglementaire, comptable et prudentiel de la clientèle institutionnelle.


LA DETTE D’INFRASTRUCTURE : UNE CLASSE D’ACTIFS EN PLEINE EVOLUTION

Les investissements en infrastructures sont estimés, en Europe1, à plus de 1 500 milliards d’euros d’ici 2020, en raison notamment des besoins de développement et renouvellement des infrastructures, en particulier dans les secteurs des transports, de l’énergie, de l’eau, des télécoms et des infrastructures sociales (santé, éducation et judiciaire). C’est un secteur qui demeure actif, et l’année 2013 ainsi que le début de l’année 2014 ont été marqués par un nombre important de transactions réalisées en Europe.
Si historiquement le financement de ces infrastructures était principalement réalisé par les banques en Europe, la crise de 2008, le durcissement des critères de prêts et la mise en place de la réglementation Bâle III ont conduit les sponsors industriels et financiers à explorer de nouvelles poches de liquidité et à se tourner désormais vers de nouveaux types d’investisseurs intéressés par des actifs de long terme, sécurisés, de bonne qualité de crédit et offrant un taux de rendement relativement attractif, reflet d’une prime d’illiquidité. De leur côté les Etats européens, qui souhaitent promouvoir le développement de leurs infrastructures, ont récemment introduit des mécanismes facilitant l’entrée d’investisseurs institutionnels dans le financement du volet dette senior.


A propos du groupe Edmond de Rothschild
Le groupe Edmond de Rothschild est indépendant, à capital familial, spécialisé dans l’Asset Management et la Banque Privée. Fondé en 1953, il est présidé depuis 1997 par le Baron Benjamin de Rothschild. Au 31 décembre 2013, il compte € 133,6 milliards d’actifs sous gestion, près de 2 800 collaborateurs et 31 implantations dans le monde. Outre ses activités d’Asset Management et de Banque Privée, le Groupe est également présent dans les métiers de Corporate Finance, de Private Equity et d’Administration de Fonds. Avec 6 centres de gestion dans le monde (France, Suisse, Allemagne, Hong Kong, Luxembourg et Royaume-Uni), le groupe Edmond de Rothschild se positionne comme un acteur multi-spécialiste en Asset Management. Il s’appuie sur des segments d’expertise reconnus, comme la gestion actions (européennes et américaines), la dette d’entreprises, la multigestion, l’overlay, l’allocation d’actifs ou encore la gestion quantitative.
En Asset Management, le groupe Edmond de Rothschild totalise près de 45 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 décembre 2013 et 550 collaborateurs dont 100 professionnels de l’investissement.


1 Rapport EU Stratégie 2020 – Strategy for smart, sustainable and comprehensive growth


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T. + 33 1 79 74 80 12 / + 33 1 79 74 80 11 laura@steeleandholt.com / daphne@steeleandholt.comAvertissement Il est rappelé que les caractéristiques du Fonds Bridge au titre de l’article R332-14-2, ne saurait constituer une garantie ou label « Fonds de Prêt à l’économie ».Le groupe Edmond de Rothschild ne saurait en particulier être tenu responsable du traitement réglementaire, fiscal, prudentiel et comptable du FCT propre à la situation de ses clients. Ce communiqué, non contractuel, est fourni à titre indicatif et ne saurait être assimilé à une offre d'achat ou de vente ou une activité de promotion de titres financiers à ses destinataires ou au public. Le Fonds Bridge est destiné uniquement à des investisseurs qualifiés. Nous conseillons donc à toute personne intéressée de s'assurer préalablement auprès de ses conseils habituels qu'elle est juridiquement autorisée à souscrire dans le fonds Bridge. Tout investissement dans Bridge ne pourra se faire, en tout état de cause, que sur la base du règlement mis à disposition gratuitement par le groupe Edmond de Rothschild auprès des investisseurs préalablement à tout investissement. Tout investissement dans Bridge implique une exposition à certains risques attachés à la détention de titres de dette tels que notamment : risque de perte en capital, risque de gestion discrétionnaire, risque de contrepartie, risque non remboursement à l’échéance, de remboursement différé ou anticipé, risque de crédit, risque de liquidité, risque de taux, risque de change, risque de concentration, risques fiscaux et règlementaires, risques liés au défaut potentiel des porteurs de parts, nature incertaine des distributions.

Fonds associés

Nom Société de gestion Gérant(s) Catégorie Encours 1 Janv. 1 An
EDMOND DE ROTHSCHILD EURO SUSTAINABLE CREDIT EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Raphaël CHEMLA Obligations d'Entreprises Moyen Terme 66.88 M€ 4.79 % 4.41 %
EDMOND DE ROTHSCHILD EMERGING CONVERTIBLES EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Convertibles Marchés émergents 6.10 M€ 3.31 % 3.42 %
EDMOND DE ROTHSCHILD MAINLAND CHINA EDMOND DE ROTHSCHILD CH... EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Yi TANG Actions Asie Pacifique - Grande Chine 11.45 M€ - -
EDMOND DE ROTHSCHILD GOLDSPHERE EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Emmanuel PAINCHAULT / Raphaël DUBOIS Actions Or & Métaux précieux 21.31 M€ 52.49 % 47.84 %
EDMOND DE ROTHSCHILD TRICOLORE RENDEMENT EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Pierre NEBOUT / François BRETON Actions Zone Euro 1 434.89 M€ 1.88 % 2.55 %
EDMOND DE ROTHSCHILD EURO LEADERS EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Marc HALPERIN / Anthony PENEL Actions Zone Euro 119.57 M€ -3.14 % -3.25 %
EDMOND DE ROTHSCHILD MONDE FLEXIBLE EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Marie-Aude LAURENT / Philippe UZAN Mixtes Mondial Flexible 36.24 M€ 3.54 % 3.21 %
EDMOND DE ROTHSCHILD CREDIT VERY SHORT TERM EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Monétaires 562.59 M€ -0.01 % 0.00 %
EQUILIBRE DISCOVERY EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Mixtes Europe Equilibre 19.38 M€ 5.25 % 5.76 %
EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE MIDCAPS EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Ariane HAYATE Actions Europe 133.87 M€ -1.70 % -1.95 %
EDMOND DE ROTHSCHILD EURO SUSTAINABLE GROWTH EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Camilla NATHHORST-ODEVALL Actions Zone Euro 13.65 M€ -1.62 % -2.05 %
EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Ludovic VAUTHIER Actions Inde 77.83 M€ -1.85 % 1.73 %
NEMOURS EVENT DRIVEN STRATEGIES (NEDS) NEMOURS CAPITAL MANAGEMENT Alternatif 'Event Driven' 7.43 M€ -11.14 % -10.07 %
EDMOND DE ROTHSCHILD PATRIMOINE EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) François DE CUREL / Françoise ROCHETTE Mixtes Mondial Equilibre 136.98 M€ 0.90 % 0.31 %
EDMOND DE ROTHSCHILD START EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Benjamin MELMAN / Guillaume RIGEADE Alternatif 'Global macro' 158.05 M€ 1.15 % 1.03 %
EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Raphaël CHEMLA Obligations Mixtes Moyen Terme 374.79 M€ -0.17 % -4.51 %
SICAV LAGTOO EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Mixtes Mondial Flexible 10.59 M€ -3.44 % -5.26 %
CGU EQUILIBRE EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Mixtes Mondial Equilibre 3.84 M€ 4.44 % 3.58 %
EDMOND DE ROTHSCHILD TRICOLORE EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) François BRETON / Pierre NEBOUT Actions France 17.11 M€ 0.46 % 0.64 %
EDMOND DE ROTHSCHILD US GROWTH EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Actions Etats Unis 89.80 M€ 4.14 % 3.27 %
EDMOND DE ROTHSCHILD USD CORPORATE SHORT TERM EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Raphaël CHEMLA / Julien DE SAUSSURE Obligations d'Entreprises Court Terme 58.28 M€ 0.60 % 0.54 %
EDMOND DE ROTHSCHILD GEOSPHERE EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Emmanuel PAINCHAULT Actions Ressources Naturelles 14.50 M€ 40.30 % 38.72 %
KAPITAL MULTI REACTIF EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Mixtes Mondial Dynamique 14.23 M€ -0.07 % -0.34 %
EDMOND DE ROTHSCHILD MAINLAND CHINA EDMOND DE ROTHSCHILD CH... EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Actions Chine 2.32 M€ - -
EDMOND DE ROTHSCHILD SELECTIVE JAPAN EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Actions Japon 65.75 M€ 5.78 % 6.52 %
EDMOND DE ROTHSCHILD SIGNATURES FINANCIAL BONDS EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Julien DE SAUSSURE Obligations d'Entreprises Moyen Terme 610.73 M€ 2.19 % 1.91 %
EDMOND DE ROTHSCHILD ASIA LEADERS EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Thomas GERHARDT Actions Asie Pacifique ex Japon 67.11 M€ 7.93 % 8.74 %
EDMOND DE ROTHSCHILD MILLÉSIMA 2018 EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (EDRAM) Obligations à échéance 57.38 M€ 3.12 % 2.59 %

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