Comment expliquer les performances affichées par les fonds H2O depuis le début d’année ?

12/03/2015 - Publié par H2O ASSET MANAGEMENT dans Marché Obligataire

Comment expliquer les performances affichées par les fonds H2O depuis le début d’année  ?

Nous sommes finalement dans la continuité de nos performances des trois dernières années. Notre style de gestion s’exprime pleinement dans l’environnement actuel. Ce style s’appuie sur une gestion :

globale : positionner l’investisseur là où la performance se trouve

peu contrainte : la performance ne se fait pas dans le consensus

- multi classes d’actifs : la performance des actifs est rarement linéaire

- non directionnelle : il faut savoir arbitrer entre les pays, secteurs, maturités ou même parfois s’affranchir d’une classe d’actifs si elle devient dangereuse

- réactive : grâce à notre taille limitée et contrôlée.

Les sources de performances ont, par ailleurs, été multiples : la zone Euro, les devises, la remontée des taux US et UK…

Nous sommes au commencement d’un mouvement de réallocation mondiale où il y aura :

- beaucoup de différences de performances entre les zones géographiques, les secteurs, les maturités... : cela va créer beaucoup de valeur pour ceux qui investissent dans le relatif, une spécialité H2O.

- de grands mouvements de change issus des différences de politique monétaire des banques centrales (US, Japon, Europe) : l’équipe H2O est spécialiste du change depuis 20 ans.

- un environnement macro très différencié avec des pics de volatilité : cela permet aux gestions opportunistes comme celles de H2O d’investir sur des thèmes de long terme.

Notre objectif : positionner nos clients face aux défis de ce nouveau monde.

 

H2O c’est une gamme de produits, adaptée à chaque profil d’investisseur. On peut vouloir réduire son exposition au risque sans toutefois s’affranchir du style H2O.

A vous de choisir donc parmi :

H2O Adagio (FR0010923359)

Univers d'investissement : obligations et devises

Fonds le plus prudent de la gamme (qui peut être utilisé pour de la trésorerie d’entreprise stable, sécurisation des plus-values…).

 

H2O MultiBonds (FR0010923375)

5 étoiles MORNINGSTAR

Classement CityWire 1er / 108 fonds (sur 1 an, 3 ans, 5 ans au 31/01/2015) / Catégorie : Obligations Internationales

Univers d'investissement : obligations et devises

Positionnement : le fonds cherche à tirer parti d’un maximum d’opportunités sur un univers d’investissement obligataire et devises international le plus large et le plus profond possible.

H2O MultiBonds n’a pas d’exposition franche aux taux d’intérêt. C’est un produit d’arbitrage (et sans action dans le portefeuille)La gestion de Bruno Crastes montre depuis 20 ans, que la stratégie sous-jacente à H2O MultiBonds est extrêmement robuste sur son horizon d’investissement (cf. historique de performances de l’expertise de Bruno Crastes sur laquelle s’appuie H2O MultiBonds : 11.2% annualisée depuis 1993).

 H2O Moderato (FR0010923367)

Univers d'investissement : obligations, actions et devises

Positionnement : tirer parti d’un maximum d’opportunités sur un univers d’investissement international.
-              15% max d'actions

-              Sensibilité comprise entre -4 et +4

-              Durée de placement recommandée : 2 à 3 ans

 

Objectif : réunir l’ensemble des vues H2O sur toutes les classes d’actifs, zones géographiques dans le cadre d’une volatilité cible de 4%.

 

H2O MultiStrategies (FR0010923383)
5 étoiles MORNINGSTAR


Univers d'investissement : obligations, actions et devises
Positionnement : tirer parti d’un maximum d’opportunités sur un univers d’investissement international.

Objectif : donner carte blanche sur toutes les classes d’actifs, zones géographiques… véhicule tout en un.

 

H2O MultiEquities (FR0011008762)

5 étoiles MORNINGSTAR

Classement CityWire 1er/ 405 fonds (sur 3 ans au 31/01/2015) / Catégorie : Actions Internationales


Univers d'investissement : actions et devises
Positionnement : tirer parti de toutes les opportunités présentes au sein de l'univers des actions internationales avec une diversification en devises.

Faire des actions différemment : en arbitrage et avec un moteur devises.

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