Ce fonds a réussi à passer la période sans heurts

20/12/2016 - Publié par KEREN FINANCE dans Marché Actions

Ce fonds a réussi à passer la période sans heurts

KEREN PATRIMOINE : +3.16% en 2016, +62.32% depuis sa création en juin 2008

 

Malgré une forte volatilité en novembre, principalement due aux événements politiques, Keren Patrimoine a réussi à passer la période sans heurts. Ceci s’explique d’une part, par l’importante exposition du fonds aux obligations d’entreprises à fort rendement, et d’autre part, à une désensibilisation ponctuelle de la poche actions.

 

Concernant la partie obligataire, conscient depuis des mois que nous sommes dans un régime de taux bas, voir négatifs, sur les obligations d’états, mais aussi certaines obligations d’entreprises, nous avons opté pour une la mise en place d’une stratégie dans laquelle nous ne serions pas, ou faiblement, impacté dans le cadre d’une hausse de taux. Ainsi, et comme cela a toujours été le cas, il n’y a aucune obligation d’Etat dans notre portefeuille, mais au contraire, uniquement des obligations d’entreprises. La sensibilité à une hausse de taux de celles bénéficiant des meilleurs notations, nous paraissant trop élevée. Nous sommes donc majoritairement investis sur le segment du haut rendement. Les obligations que nous sélectionnons offrent actuellement un rendement très appréciable (5%) dans cette période d’incertitude et bénéficient d’une duration particulièrement courte (2.4 années), afin de ne pas s’exposer au risque taux mais également de se prémunir contre un risque de défaut. D’autre part, notre poche obligataire (62%) est particulièrement diversifiée puisque composée de plus de 120 titres pour 180M€.

Entre les annonces attendues sur les politiques monétaires de la Fed et de la BCE, et le risque politique, nous avons souhaité baissé l’exposition de la poche actions (27%) et la désensibiliser légèrement.

 

Keren Patrimoine affiche une performance annualisée de +5.52% sur 3 ans, une volatilité de 6.4% sur cette même période, et se classe parmi les premiers de sa catégorie sur 1 an, 3 ans et 5 ans.

 

Consultez la fiche fonds de Keren Patrimoine

 

Source : Keren Finance - au 30 novembre 2016

Communication à caractère promotionnel. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Avant d’investir, consulter au préalable le descriptif complet et exact des caractéristiques des fonds et des risques associés disponible dans le prospectus et le DICI du FCP sur notre site internet, www.kerenfinance.com ou sur simple demande auprès de la société Keren Finance, 178 boulevard Haussmann, 75008 Paris.

 

Fonds associés

Nom Société de gestion Gérant(s) Catégorie Encours 1 Janv. 1 An
KEREN CORPORATE KEREN FINANCE Raphael ELMALEH Obligations Mixtes Moyen Terme 245.05 M€ 3.97 % 7.15 %
KEREN PATRIMOINE KEREN FINANCE Raphael ELMALEH Mixtes Europe Defensif 530.82 M€ 5.07 % 9.50 %
KEREN 2018 KEREN FINANCE Raphael ELMALEH Obligations à échéance 36.68 M€ -2.27 % -0.43 %
KEREN ESSENTIELS KEREN FINANCE Sébastien RIBEIRO Actions France 175.85 M€ 20.12 % 34.67 %
KEREN FLEXIMMO KEREN FINANCE Benoit DE BROISSIA / Raphael ELMALEH Mixtes Mondial Flexible 32.02 M€ 4.43 % 4.85 %

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